寵物醫(yī)療
寵物醫(yī)療是寵物產(chǎn)業(yè)第二大細(xì)分市場，國內(nèi)規(guī)模占比在20%左右，約合270 億元。獸藥方面，國內(nèi)企業(yè)與國際動保巨頭仍存在明顯差距，原因在于：1）國際動保巨頭產(chǎn)品線豐富且質(zhì)量較高，占據(jù)絕對市場份額；2）進(jìn)口藥物品牌黏性較強(qiáng)，而自主品牌塑造并非一朝一夕；3）獸藥研發(fā)成本較高，而國內(nèi)企業(yè)在人員配置和技術(shù)積累上存在較大差距，因此從產(chǎn)品端來看，寵物醫(yī)藥企業(yè)尚需培育。而寵物醫(yī)院能利用醫(yī)療服務(wù)的剛性需求來撬動全產(chǎn)業(yè)鏈，為配套的寵物醫(yī)藥銷售、寵物食品用品、寵物美容等業(yè)務(wù)提供入口資源，其中連鎖經(jīng)營模式更易獲得規(guī)范化和品牌化效益，具備成長為行業(yè)龍頭的潛質(zhì)。目前我國代表性的寵物連鎖億元包括瑞鵬、瑞派、芭比堂、美聯(lián)眾合等。 

寵物醫(yī)療是寵物產(chǎn)業(yè)的支柱板塊，主要包括寵物藥品（預(yù)防性藥品和治療性藥品）和獸醫(yī)服務(wù)，在成熟市場上約占整個寵物產(chǎn)業(yè)的50%。美國是全球?qū)櫸镝t(yī)療的領(lǐng)先者，在經(jīng)歷了寵物數(shù)量的爆發(fā)式增長和寵物主醫(yī)療意識的逐漸提升后，目前美國寵物醫(yī)療市場已趨于成熟。近年來，寵物醫(yī)療進(jìn)步和精細(xì)喂養(yǎng)普及促進(jìn)寵物壽命顯著增長，老齡寵物醫(yī)療需求成為了驅(qū)動寵物醫(yī)療市場增長的最主要因素。

在美國寵物醫(yī)療行業(yè)的發(fā)展過程中，產(chǎn)品端以Zoetis 為代表的大型動保公司通過搭建以“先進(jìn)技術(shù)+多元產(chǎn)品+直銷策略”為核心的動保綜合平臺成為寵物醫(yī)藥巨頭，銷售端以PetSmart、VCA Antech、PetMed Express 為代表的零售商通過連鎖寵物大店、連鎖寵物醫(yī)院和獸藥電商平臺等模式占據(jù)絕對市場份額。中國寵物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)尚處在發(fā)展初期，通過分析美國寵物醫(yī)療行業(yè)的發(fā)展歷程及行業(yè)巨頭的成功模式有助于我們看清中國寵物醫(yī)療行業(yè)未來的發(fā)展方向。 
 

美國寵物醫(yī)療行業(yè)發(fā)展歷程：從數(shù)量驅(qū)動到情感驅(qū)動 
 

美國寵物醫(yī)療行業(yè)的發(fā)展主要可以分為以下幾個階段： 
第一階段（1980~1990）：探索期：寵物數(shù)量激增疊加經(jīng)濟(jì)增長，寵物醫(yī)療市場興起。期間美國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，居民可支配收入持續(xù)增加，居民養(yǎng)寵量激增，寵物醫(yī)療市場興起。大動保公司開始調(diào)整戰(zhàn)略布局加大對寵物產(chǎn)品開發(fā)，寵物醫(yī)院也開始興起，Banfield、VCA Antech 便是在這期間建立。

第二階段（1990-2010s）：發(fā)展期：寵物主支出意愿增加，寵物醫(yī)療市場飛速發(fā)展。隨著寵物對家庭的逐漸滲透，寵物地位升級，老齡化、少子化、晚婚等人口和家庭結(jié)構(gòu)的變化導(dǎo)致的陪伴需求使寵物完成了從寵物到家人的蛻變，寵物主支出意愿增強(qiáng)是主要市場驅(qū)動因素。1992 年-2007 年間全球?qū)櫸镉盟庝N售額年增長率達(dá)9.59%，遠(yuǎn)超動保行業(yè)整體增長率4.97%。 

第三階段（2010 至今）：成熟期：市場趨于成熟，行業(yè)呈寡頭競爭格局。產(chǎn)品端輝瑞等大醫(yī)藥企業(yè)憑借其研發(fā)優(yōu)勢不斷進(jìn)行產(chǎn)品出新和升級，銷售端線上線下逐漸融合，行業(yè)內(nèi)并購重組頻繁，寵物醫(yī)療行業(yè)走向寡頭競爭格局。 

2005 年-2015 年間，美國寵物貓犬?dāng)?shù)量僅增長14%，而寵物產(chǎn)業(yè)支出增長67%，頭均寵物消費(fèi)增加對寵物產(chǎn)業(yè)增長的貢獻(xiàn)率為79%。 

導(dǎo)致頭均寵物醫(yī)療支出增加的主要因素是：（1）人均可支配收入增加。寵物醫(yī)療產(chǎn)品和服務(wù)屬于正常品，隨著經(jīng)濟(jì)增長及由此帶來的人均可支配收入的增加，寵物主對其需求也會增加。（2）寵物主醫(yī)療支出傾向增強(qiáng)。老齡化、少子化和晚婚晚育等人口和家庭結(jié)構(gòu)的變化導(dǎo)致人類對寵物陪伴需求的增加，這是導(dǎo)致寵物主支出意愿增強(qiáng)的最主要因素，也是驅(qū)動寵物醫(yī)療行業(yè)發(fā)展的最主要因素。（3）寵物平均壽命增長。隨著醫(yī)療水平的進(jìn)步以及寵物主對寵物更精細(xì)地喂養(yǎng)，寵物預(yù)期壽命顯著增長，且老年寵物的醫(yī)療需求更大。 

美國寵物醫(yī)療企業(yè)發(fā)展模式：產(chǎn)品、銷售、獸醫(yī)服務(wù)相互滲透 

從產(chǎn)業(yè)鏈角度劃分，寵物醫(yī)療行業(yè)可以分為上游生產(chǎn)環(huán)節(jié)和下游銷售環(huán)節(jié)以及服務(wù)二者的獸醫(yī)服務(wù)環(huán)節(jié)，其中生產(chǎn)環(huán)節(jié)主要是研發(fā)和生產(chǎn)寵物藥品以及診斷試劑等產(chǎn)品的廠商，銷售環(huán)節(jié)主要是銷售寵物醫(yī)療產(chǎn)品的經(jīng)銷商或終端零售商，服務(wù)環(huán)節(jié)主要是提供寵物醫(yī)療方案咨詢、診療服務(wù)的寵物醫(yī)院或診所。根據(jù)所涉及環(huán)節(jié)，美國寵物醫(yī)療行業(yè)相關(guān)公司的發(fā)展模式可概括為如下三類：（1）產(chǎn)品+服務(wù)類：專業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)配套獸醫(yī)服務(wù)打造綜合保健方案提供商；（2）診療類:專業(yè)獸醫(yī)服務(wù)結(jié)合產(chǎn)品銷售打造寵物醫(yī)院或?qū)櫸镌\所；（3）銷售類：線上加（或）線下雙渠道打造專業(yè)零售商或經(jīng)銷商。 

中國寵物醫(yī)療行業(yè)發(fā)展歷程分為兩個階段：
第一階段（1990~2002）：探索期：寵物醫(yī)療需求激增，國產(chǎn)醫(yī)療產(chǎn)品姍姍來遲。長期以來中國動保企業(yè)以生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)動物藥品為主，寵物藥品研發(fā)起步較晚，其中寵物疫苗于2000 年首次研發(fā)成功。

第二階段（2002 至今）：發(fā)展初期：國際巨頭占絕對優(yōu)勢，國產(chǎn)藥品亟待技術(shù)突破。國際巨頭也因多元化產(chǎn)品和突出療效占絕對優(yōu)勢，國內(nèi)動保企業(yè)開始積極布局寵物醫(yī)療市場，在研發(fā)方面仍存在較大差距，寵物診療機(jī)構(gòu)以小型寵物診所為主，大型連鎖寵物醫(yī)院開始萌芽。 

中國寵物醫(yī)療市場具備潛力，原因在于：（1）養(yǎng)寵家庭率遠(yuǎn)低于其他國家，寵物數(shù)量增長空間大；（2）人均收入持續(xù)增加，主要發(fā)達(dá)城市寵物經(jīng)濟(jì)已高度繁榮；（3）人口老齡化疊加家庭少子化，寵物陪伴需求大。